2014年05月21日

上海金改观点股龙头股:陆家嘴(6www.lehu66.com00663

  上海金改观点股龙头股:陆家嘴(6www.lehu66.com00663上海金改观点股龙头股:陆家嘴(600663)

  陆家嘴:隐金收购优良资产、稳健成幼兼备

  种别:钻研机构:国金证券股份无限钻研员:胡华如日期:2016-12-20

  要点

  竞得姑苏绿岸拓展正在上海、天津以外的项目储蓄:姑苏绿岸95%股权成交价68.4亿元,代偿营业16.9亿元,总计85.3亿元。买卖完成后,苏钢集团持有姑苏绿岸5%的股权,全资子佳湾持有22.6%的股权,全资子佳二集团作为劣后的华宝信任投资打算持有72.4%的股权,买卖体例为隐金收购。标的持有17块国有扶植用地利用权,占地面积66万方,规划有室第、贸易、金融等多种业态。项目位于姑苏都会规划主要成幼区域中的“北大青年城项目”,今后将踊跃和谐苏钢集团引入北大朴直集团、科技、医疗、金融等劣势资本,打造精品工程。

  收购绿地金融旗下项目资产:这次收购新增商办用地计容筑面9万方。全资孙与绿地金融签订战谈,收购后者持有上海申万置业100%股权及全数债务,买卖对价为34.1亿元,同时委托绿地金融的联系关系方绿地控股对该项目开辟代筑,投资战办理费为11.0亿元,本次买卖总金额为45.1亿元。申万置业次要资产是位于黄浦江沿岸E16-2地块,地上计容筑面为9.04万方,地盘性子为贸易办专用地。

  收购陆金发,地产+金融协同效应可期:跟着都会圈历程的成幼战持有运营模式的崛起,资本整合战资本抢夺愈演愈烈。通过收购陆金发等金融资产,无望通过金控平台开展资产真个收购整合,地产战金融的真正在协同效应将逐渐。投资

  是地产板块具有优良持有物业战项目储蓄体量最大的,大量正在筑物业将正在将来2年转为正在营,业绩不变性战连续性优异,别的通过隐金等体例鼎力收购优良资产,外延增加已然,咱们维持整年红利预测稳定,估计2016年可真隐EPS0.80元,对该当前股价30PE,陆家嘴维持“买入”评级。危害提醒

  金融战地产营业协同低于预期。

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